1.预期投资收益率＝无风险收益率+贝塔系数*(证券市场平均投资收益率-无风险收益率)=6%+2*(15%-6%)=24%
2.根据股利固定增长模型P0=D0（1+g）/ (R-g )或D1/(R-g)。而题目中的去年支付每股现金股利2元实际上就是式子中的D0(D1是预计未来一年的每股现金股利)，每年增长率4%就是式子中的g，R就是预期收益率，即D公司股票的内在价值=2*(1+4%)/(24%-4%)=10.4元。
由题设可知，D公司的当前股利D0=2元，股利增长率g=4%
根据CAPM模型，D公司的股权资本成本K=6%+2*（15%-6%）=24%
所以预期投资收益率为24%
公司股票的内在价值P=D0*（1+g）/（K-g）=2*（1+4%）/（24%-4%）=10.4元
这个是DDM模型中的固定股利增长率模型
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