外汇期货是交易双方约定在未来某一时间,依据现在约定的比例,以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易。
在外汇市场上,存在着一种传统的远期外汇交易方式,它与外汇期货交易在许多方面有着相同或相似之处,常常被误认为是期货交易。在此,有必要对它们作出简单的区分。所谓远期外汇交易,是指交易双方在成交时约定于未来某日期按成交时确定的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式。远期外汇交易一般由银行和其他金融机构相互通过电话、传真等方式达成,交易数量、期限、价格自由商定,比外汇期货更加灵活。在套期保值时,远期交易的针对性更强,往往可以使风险全部对冲。但是,远期交易的价格不具备期货价格那样的公开性、公平性与公正性。远期交易没有交易所、清算所为中介,流动性远低于期货交易,而且面临着对手的违约风险。
期货交易是通过交易所执行,需要交纳保证金,每天结算盈亏。但是远期交易则只是两个团体之间,通过合同决定在将来的一个日期以协定的价格进行交易。
从风险来看,远期交易具有信用风险,但是期货交易则一般风险较小(保证金)。从标准制式来看,远期交易的量是双方协定;但是期货则不一样,一般是每份合约100单位的期货,整买整卖。从执行角度来看,远期交易是双方通过合同约束,需要再特定时间交易;期货交易一般会在交付日期前关闭,很好有人真正执行期货投资。