股票期权的类型和构成要素是什么

2025-02-06 22:11:10

推荐回答（3个）

回答1：

股票期权合约通常包括以下基本要素：

(1)、合约类型：分为认购期权和认沽期权两种。

(2)、合约标的：股票期权合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。

(3)、合约到期日：是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。

(4)、行权价：行权价也称执行价或履约价，是股票期权买方买进或卖出合约标的的价格。

(5)、合约单位：是一张股票期权合约对应的合约标的数量。

一张股票期权合约的交易金额＝权利金×合约单位

(6)、行权价格间距：是相邻两个股票期权行权价格的差值，一般为事先设定。

(7)、交割方式：分为实物交割和现金交割两种。

实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。

现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。

2、股票期权的类型

按照不同标准，股票期权分为很多种，下面为大家介绍以下几种分类。

(1)、按期权买方的权利划分，分为认购期权和认沽期权

认购期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格从卖方（义务方）手中买进一定数量的标的资产，买方享有的是买入选择权。

认沽期权是指期权的买方（权利方）有权在约定时间以约定价格将一定数量的标的资产卖给期权的卖方（义务方），买方享有卖出选择权。

例如：王先生买入一份行权价格为15元的某股票认购期权，当合约到期时，无论该股票市场价格是多少，王先生都可以以15元每股的价格买入相应数量的该股票。当然，如果合约到期时该股票的市场价格跌到15元每股以下，那王先生可以放弃行权，损失已经支付的权利金。

(2)、按期权买方执行期权的时限划分，分为欧式期权和美式期权

欧式期权是指期权买方只能在期权到期日执行的期权。

美式期权是指期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日执行的期权。

美式期权与欧式期权是根据行权时间来划分的。相比而言，美式期权比欧式期权更为灵活，赋予买方更多的选择。

(3)、按行权价格与标的证券市价的关系划分，分为实值期权、平值期权和虚值期权

实值期权，也称价内期权，是指认购期权的行权价格低于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格高于标的证券市场价格的状态。

平值期权，也称价平期权，是指期权的行权价格等于标的证券的市场价格的状态。

虚值期权，也称价外期权，是指认购期权的行权价格高于标的证券的市场价格，或者认沽期权的行权价格低于标的证券市场价格的状态。

例如：对于行权价格为15元的某股票认购期权，当该股票市场价格为20元时，该期权为实值期权；如果该股票市场价格为10元，则期权为虚值期权；如果股票价格为15元，则期权为平值期权。

回答2：

股票期权的构成要素一：合约类型

合约类型分为认购期权和认沽期权两种。

股票期权的构成要素二：合约标的

股票期权的合约标的为在交易所上市挂牌交易的单只股票或ETF。

股票期权的构成要素三：合约到期日

合约到期日是合约有效期截止的日期，也是期权买方可行使权利的最后日期。合约到期后自动失效，期权买方不再享有权利，期权卖方不再承担义务。

股票期权的构成要素四：行权价

行权价也称执行价或履约价，是股票期权买方买进或卖出合约标的的价格。

股票期权的构成要素五：合约单位

合约单位是一张股票期权合约对应的合约标的数量，一张股票期权合约的交易金额=权利金 X 合约单位。

股票期权的构成要素六：行权价格间距

行权价格间距是相邻两个股票期权行权价格的差值，一般为事先设定。

股票期权的构成要素七：交割方式

交割方式分为实物交割和现金交割两种，实物交割是指在期权合约到期后，认购期权的权利方支付现金买入标的资产，认购期权的义务方收入现金卖出标的资产，或认沽期权的权利方卖出标的资产收入现金，认沽期权的义务方买入标的资产并支付现金。

现金交割是指期权买卖双方按照结算价格以现金的形式支付价差，不涉及标的资产的转让。

回答3：

股票期权合约斌予买方与卖方在未来某一天进行交易的权利(但不是义务)。在初始交易时，有以下几点类型和要素构成。

1、到期日:期权可以被行权的日期。期权可以分为两种类型:

美式期权，可以在到期日之前的任何时刻行使;

或者是欧式期权，只能在到期日才能行使。

2、期权种类:一种是看涨期权，此类期权给期权持有者在将来的一定时刻以一定价格买入某种资产的权利;

另一种是看映期权，给期权持有者在将来以一定价格卖出某种资产的权利。

以下是4种头寸方式:

买入看涨期权;

买入看跌期权;

卖出看涨期权;

卖出看跌期权。

3、标的股票:包括利息、股票、商品等可以衍生出价位的资产。

4、敲定价格:期权买方选择的在未来交易中使用的价格。它的价值不受未来市场的影响，只是根据买方的意愿来决定。

股票价格等于行使价格;

股票价格大于行使价格;

股票价格小于行使价格。

5、内涵价值:实值期权的股票价格与行使价格的差价。对皮值期权来说，它的价值是0,因为如果期权没有价值就失去意义了，这将对持有者造成损失。

6、时间价值:一个实值美式期权的持有者及好的做法是将期权持有至到期日，而不是立即执行期权，当到了到期日那天，时间价格等于0。

7、期权费:期权合约的成本。它是根据期权内在价值和时间价值计算出来的。

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