什么是期权时间价值和内在价值

2025-02-27 05:14:50

推荐回答（5个）

回答1：

买入期权便获得在约定时间以优于市场价买入或卖出标的资产的权利。为获得这种权利，买方需支付一定的权利金，也就是期权的价格。那么什么是期权时间价值和内在价值？

什么是期权的价格（权利金成本）

（以上证50ETF期权为例）

T型报价中，“最新”显示，便是买入一份任意执行价期权合约所需支付的权利金成本。实际上购买一张合约单位需要*10000，相当于购买股票一手的意思。

如上图，执行价为3.4000的认购合约“最新”显示为0.1150，意思是，当下买入一张该认购期权合约需支付1150元权利金成本。

根据交易所推出期权周期不同、执行价不同，所需权利金也不相同：从几十至几千元不等。所以对于期权的投资门槛并不算高，最小成交，一张起购就行。

图文来源：百度【财顺期权】

什么又是“期权的价值”

期权价格（权利金）是由“内在价值”和“时间价值”两个部分组成。

即：权利金=内在价值+时间价值

内在价值：

由执行价与标的ETF市价关系决定，表示期权买方可以执行价买入（认购）或卖出（认沽）标的ETF的收益部分。

换句话说，内在价值是指买入期权假设立即行权，可以获得的行权价差利润。记住两个公式就可以了：

认购期权内在价值=标的现价-执行价

认沽期权内在价值=执行价-标的现价

时间价值：

权利金除去内在价值，剩下部分便是时间价值。

时间价值对于期权买方来说反映了期权在未来增值的可能性。通俗的理解，就相当于生活当中为资产购买保险所缴的保险费。

因此“时间”是至关重要的，期权的“期”意为期限的意思，期权交易是有时间期限的，有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。

通常来说，期权有效期越长，时间价值越大。权利金成本也就越高，而随到期日临近，时间价值逐渐变小，直至归零。

也就是说，当你购买的保险合同到期后，保险费是不退的，这部分自然被保险公司收取。

期权T型报价的“比值指标”中可以看到，有的期权合约同时具有内在价值和时间价值两个部分，而有的只有时间价值，套录以上公式计算便可得知。

越是贵的合约内在价值越高；而之所以合约越是便宜那是因为想要得到资产未来增值的可能性也就变得越小。

期权到期时，自然没人愿意以高于市价的执行价去买入或卖出，可以直接从二级市场交易ETF就可以了，最终虚值合约变为废纸一张。

所以当购买的期权随正确的目标预期出现增值后，可将期权提前进行平仓，获得权利金利润。这也是期权投资者最主要的动机！

回答2：

目前中国的场内股票期权投资的投资标的物是50ETF，50ETF是和上证50指数同步涨跌的基金，通过期权交易的方式投资这只基金，能够获得杠杆功能，期权日内交易通过小资金快进快出的优势，往往能短时间内形成稳定收益，所承受的风险比趋势交易小，不需要持仓等待行情的出现；那么期权的权利金、内在价值和时间价值是指什么？

来源百度：财顺期权

期权的权利金指的是什么？

期权权利金(Premium)即买卖期权合约的价格,是唯一的变量,其他要素都是标准化的。对期权买方来说，不论未来小麦期货的价格变动到什么位置，其可能面临的最大损失只不过是权利金而已。

期权的内在价值指的是什么？

期权的内在价值，也称履约价值，是指期权持有者立即行使该期权合约所赋予的权利时所能获得的收益。内在价值的大小,取决于期权标的资产的现行市价与期权执行价格的高低。

期权的时间价值是指什么？

期权时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。可以说，期权的时间价值等于期权价值减去内在价值的部分，也可以说，是投资者购买期权合约而支付的权利金减去期权的内在价值的部分。

期权交易是更加多样化的，在台湾，有人形容“期权是穷人的期货”，因为它资金成本低、风险较低，但仍然与期货一样，享有高获利的机会，所以资金雄厚的人做期货，资金不足的人做期权。期权交易的不是资产，是一种有价的合约。在买入一份期权合约的时候，前提要根据实际情况来决定的，市场处于什么行情，再根据市场来进行调整。

回答3：

什么又是“期权的价值”（更多期权知识财顺期权）
期权价格（权利金）是由“内在价值”和“时间价值”两个部分组成。
即：权利金=内在价值+时间价值
内在价值：
由执行价与标的ETF市价关系决定，表示期权买方可以执行价买入（认购）或卖出（认沽）标的ETF的收益部分。
换句话说，内在价值是指买入期权假设立即行权，可以获得的行权价差利润。记住两个公式就可以了：
认购期权内在价值=标的现价-执行价
认沽期权内在价值=执行价-标的现价
时间价值：

权利金除去内在价值，剩下部分便是时间价值。
时间价值对于期权买方来说反映了期权在未来增值的可能性。通俗的理解，就相当于生活当中为资产购买保险所缴的保险费。
因此“时间”是至关重要的，期权的“期”意为期限的意思，期权交易是有时间期限的，有时间则意味着有标的资产价格波动的可能性。
通常来说，期权有效期越长，时间价值越大。权利金成本也就越高，而随到期日临近，时间价值逐渐变小，直至归零。
也就是说，当你购买的保险合同到期后，保险费是不退的，这部分自然被保险公司收取。
期权T型报价的“比值指标”中可以看到，有的期权合约同时具有内在价值和时间价值两个部分，而有的只有时间价值，套录以上公式计算便可得知。
越是贵的合约内在价值越高；而之所以合约越是便宜那是因为想要得到资产未来增值的可能性也就变得越小。
期权到期时，自然没人愿意以高于市价的执行价去买入或卖出，可以直接从二级市场交易ETF就可以了，最终虚值合约变为废纸一张。
所以当购买的期权随正确的目标预期出现增值后，可将期权提前进行平仓，获得权利金利润。这也是期权投资者最主要的动机！

回答4：

首先我们要知道期权的价格主要由内在价值、时间价值两部分组成，详情内容如下：

1、内涵价值

内涵价值指立即履行合约时可获取的总利润。具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。

(1)实值期权

当看涨期权的执行价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格高于当时的实际价格时，该期权为实值期权。

(2)虚值期权

当看涨期权的执行价格高于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。当期权为虚值期权时，内涵价值为零。

(3)两平期权

当看涨期权的执行价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执行价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。当期权为两平期权时，内涵价值为零。

2、时间价值

期权距到期日时间越长，大幅度价格变动的可能性越大，期权买方执行期权获利的机会也越大。与较短期的期权相比，期权买方对较长时间的期权的应付出更高的权利金。

值得注意的是，权利金与到期时间的关系，是一种非线性的关系，而不是简单的倍数关系。

期权的时间价值随着到期日的临近而减少，期权到期日的时间价值为零。

期权的时间价值反映了期权交易期间时间风险和价格波动风险，当合约0%或100%履约时，期权的时间价值为零。

期权的时间价值=期权价格—内涵价值

3、实值期权、虚值期权以及两平期权的价格差别

虚值期权和两平期权的内涵价值为零。

到期日的时间价值为零。

回答5：

期权时间价值（Time value），也称外在价值，是指期权合约的购买者为购买期权而支付的权利金超过期权内在价值的那部分价值。期权的时间价值跟转股的剩余期限、股票价格的历史波动率、以及当前股票价格的高低有关：转股剩余时间越长、价格变动越大、期权时间价值越高；股票波动率越大、期权时间价值越高；股价过高或过低，期权时间价值越低。
期权的内在价值(Intrinsic Value)是指多方行使期权时可以获得的收益的现值。期权价格=期权的内在价值+期权的时间价值。
期权的价格可以分为两部分：内在价值和时间价值。
期权的内在价值是指期权立即履约（即假定是一种美式期权）时的价值。
买入期权的内在价值IV=max（0，s-x）
卖出期权的内在价值IV=max（0，x-s）
其中s为当前股票市价，x为股票执行价。

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