个股期权是什么请认清自己选择的平台合法性及股票配

2025-02-06 21:53:34

推荐回答（3个）

回答1：

闪牛分析：
个股期权
期权是交易双方关于未来买卖权利达成的合约。就个股期权来说，期权的买方（权利方）通过向卖方（义务方）支付一定的费用（权利金），获得一种权利，即有权在约定的时间以约定的价格向期权卖方买入或卖出约定数量的特定股票或ETF。
个股期权合约是指由交易所统一制定的、规定合约买方有权在将来某一时间以特定价格买入或者卖出约定标的证券的标准化合约。买方以支付一定数量的期权费(也称权利金)为代价而拥有了这种权利，但不承担必须买进或卖出的义务。卖方则在收取了一定数量的期权费后，在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。

特点
个股期权主要可分为看涨和看跌两大类。只要买入期权，无论看涨还是看跌都只有权利而无义务，即到期可按约定价格买入或按约定价格卖出，但这是买方可以自由选择的，但卖出期权方无论看涨或看跌都必须无条件履行条款。因此，期权买方风险有限（亏损最大值为权利金），但理论获利无限；与此同时，期权卖方（无论看涨还是看跌期权）只有义务而无权利，理论上风险无限，收益有限（收益最大值为权利金）。总体而言，个股期权不适合所有个人投资者，更适合机构对冲风险或进行套利。

合约条款
个股期权合约的条款包括以下主要内容：合约标的名称（代码）、期权类型、合约单位、到期月份、行权价格、行权价格间距、最后交易日、行权日、行权交割方式、交割日等
合约类型为认购期权或认沽期权。 (1) 认购期权 (Call Option) 认购期权买方有权利根据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以协议价格（行权价）买入指定数量的标的证券(股票或 ETF)；而认购期权卖方在被行权时，有义务按行权价卖出指定数量的标的证券。 (2) 认沽期权 (Put Option) 认沽期权买方有权根据合约内容，在规定期限(如到期日)，向期权卖方以协议价格（行权价）卖出指定数量的标的证券(股票或 ETF)；而认沽期权卖方在被行权时，有义务按行权价买入指定数量的标的证券。
合约单位指单张合约对应的标的证券（股票或 ETF）的数量。股票期权合约单位如下：1）20元（含）以下每张合约标的正股数为10000股；2）20元至100元（含）每张合约标的正股数为5000股； 3）100元以上每张合约标的正股数为1000 ；对于ETF期权合约单位为 10000。当标的证券发生权益分配、公积金转增股本、配股等情况时，会对该证券作除权除息处理；此时期权合约需要作相应调整，调整后合约单位取其整数部分，对剩余尾数按除权除息日调整后参考权利金对权利方和义务方进行结算（义务方向权利方支付剩余尾数*调整后参考权利金*张数）。由于价格变动加挂新的合约以及挂牌新月份的合约，采用调整前的合约单位。
合约到期月份为当月与下月, 以及 3 月、6 月、9 月及 12月中连续两个季月（下季与隔季）, 共4个月份合约，同时挂牌交易。
合约最后交易日设为每个合约到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）
合约行权日同最后交易日(E日)。行权交割为E+1日（对被行权者，E+1日可准备标的证券；对行权者，行权证券E+1日日终到账，T+2可卖出）
合约到期日同合约最后交易日。
履约方式为欧式。即期权合约的买方（权利方）在合约到期日才能按期权合约事先约定的履约价格提出行权
行权价格即期权的履约价格。对于认购期权，买入方有权利以行权价格从期权的卖出方买入标的证券。对于认沽期权，买入方有权利以行权价格卖出标的证券给卖出方
平值期权行权价格的确定方法：根据靠档原则（按四舍五入，正中间往价格高靠），取挂牌前一交易日标的证券的收盘价最接近的那一档按行权价格间距确定的行权价格。但因合约调整而改变行权价时，调整后的行权价不靠档。
行权价格系列对于同一标的证券在每一个到期月，设置多个仅行权价格不同，而其他要素完全相同的期权合约，这些合约的不同价格构成了一个行权价格系列。行权价格系列将至少包括1个平值（行权价格采用根据行权价格间距进行靠档后，可能是价外或价内）、1-2 个虚值、1-2个实值。
行权价格间距采用分级靠档的方法，根据行权价的不同，设置不同的价格间距。行权价格相邻的合约间距按下设置：
1元或以下 0.05 | 1元至2元（含） 0.1 | 2元至5元（含） 0.2
5元至10元（含） 0.5 | 10元至20元（含） 1 | 20元至50元（含） 2
50元至 100元（含） 5 | 100元以上 10
合约交割个股期权采用实物交割的方式，即在行权时，双方进行股票的交割。对于认购期权，权利方根据行权价将对应的资金交给义务方，义务方将股票交给权利方；对于认沽期权，权利方将股票交给义务方，义务方根据行权价将对应的资金交给权利方。在出现特殊情况下，可能采用现金交割的方式。

回答2：

个股期权是属于场外期权，因为它交易的标的物是当个个股，国内还有个股期权的交易软件，所以都是通过线下跟券商签订的合同交易。

什么是个股期权？

购买个股期权赋予持有人在一定时间内以约定价格买入或卖出特定个股的权利，而无需实际拥有这支股票。与交易所场内期权不同，个股期权是在场外交易市场上协商确定的。

我们举个容易理解的例子。

你看中一套房子想买又害怕房价会在短期内暴跌，于是你和房主约定给他10万元额外的定金，约定未来6个月内可以以300万的价格买下这套房。

第一种情况，在这6个月内，这套房子市场价格已经上涨到350万元，那么你300万外加10万定金，买下这套房，再立马找到下家卖掉，不考虑税费，可以说是赚了40万。

第二种情况，在这6个月内，这套房子不但没涨，反而跌到了250万元，这个时候你肯定不会选择再用300万去履约。损失了10万定金。这个时候，仍然可以再用250万的市场价格去买下这套房子。还是变相节省了40万。

如果你把这个例子中的房子换成一只个股，这就是个股期权。

个股场外期权的业务流程

当前场外个股期权业务对普通个人投资者参与要求比较高，还没有完全开放。目前只能是机构公司才能参与场外期权交易，个人投资者可以通过跟机构询价的方式参与到个股场外期权交易中来。

做为普通个人投资者想要参与场外个股期权业务，只能走迂回路线，借道其它合格机构的通道参与场外个股期权交易。接下来就对当下的场外个股期权的交易流程的流程简单作一介绍。

场外个股期权的交易流程的第一步找平台。

因现在个人投资者参与场外个股期权投资是借道其它平台，所以也就不需要场外个股期权开户，想要参与场外个股期权交易，首先要找一家合格的、信誉好、安全的和值得信赖的合作平台，这是关系自身利益安全的保障。

场外个股期权的交易流程的第二步询价

已经找到一家场外个股期权交易平台之后，下面就是如何买卖场外个股期权了。现在场外个股期权交易不同于股票，可以随时在线通过交易软件就能自主下单。当前，场外个股期权下单，需要向平台询价，之后平台向券商询价。

当然平台可能为方便投资者体验，会提供简单的询价软件，但100万名义本金以上还是要到券商询价，这样价格可能更优惠点。

现在100万名义本金以下的场外个股期权可以通过询价软件时时询价，询价结果可以立即出来，但是100万以上的询价结果可能要等几分钟才能出来，因为券商计算也要时间。

场外个股期权的交易流程的第三步下单

场外个股期权询价之后，如果感觉价格合理，便可以下单，如果感觉高，可以回到第二步继续询价。场外个股期权下单分为市价下单和限价下单，市价下单是指投资者做出下单指令后半小时内的市价或均价成交，限价成交是按投资者指定的价格成交。下单之后，便是打资金。

现在打资金有两种方式，一种线下，投资者直接把资金打到合作平台的指定账户。另一种是走线上，投资者直接通过网上转账，然后直接在网上操作。下单成功之后，正规的非对赌平台的平台，在投资者要求下，会把券商的交易回执传送给投资者，对赌平台可能就没有回执。

场外个股期权的交易流程的第四步行权平仓

现在场外场外个股期权多实行美式行权方式，即在到期日之前，投资者可以随时选择行权平仓，且当前的行权交割方式只能选择现金交割，不能选择股票交割。行权方式也分为两种，一是市价行权平仓，二是限价行权平仓，如果在两点半之前，还没有达到投资者的限价要求，券商会按两点半之后按场外个股期权标的股票市价或均价成交。现在投资者做出行权平仓指令之后，就不可撤销，且保证会给平仓，所以，投资者在做出行权平仓时一定要慎重思考。

场外个股期权的交易流程的第五步资金结算

场外个股期权行权平仓之后，就是资金结算。现在的场外场外个股期权结算都是采用t+2到账制度,即行权平仓后第二天资金到账。各券商会按照行权的实际价格，和平台进行资金差价结算，并把结算资金打给平台。

资金走线下的，平台会把资金打到投资者的指定账户，线上的直接到投资者的操作账户。到此整个场外个股期权的的交易流程也就结束了，投资者可以重新开始下一单交易。

参与个股场外期权交易的注意事项：

1. 信用风险：场外期权的交易规模可能较大，如果期权卖方无法履行支付义务，买方可能会遭受严重损失。为降低信用风险，交易双方应在签约前进行适当的对手方评估，判断业务是否可以开展，并确定合适的交易规模。在必要时，可以要求对方提供保证金、担保品或额外的回报率作为风险缓解措施。

2. 流动性风险：场外期权的发行方在对产品进行对冲时可能会遇到资金周转问题、无法及时追加保证金或对冲交易失败等情形，这些都可能导致严重损失。投资者应充分了解并评估这种风险。

3. 监管合规性：投资者应确保交易平台和交易对手具备相应的金融业务资质，并遵守内控合规机制。中国证券监督管理委员会曾发布风险警示，提醒投资者警惕那些没有金融业务资质的平台，并避免参与其中。

4. 误导性宣传：一些平台可能使用“高杠杆”、“亏损有限而盈利无限”等误导性宣传术语，片面强调收益而忽视风险。投资者应保持警惕，不轻信此类宣传，全面了解期权交易的真实风险。

5. 交易策略和操作：了解不同的场外期权策略，如海鸥期权和领子期权的构成方式和适用场景。同时，熟悉交易流程，包括询价、报价、下单、行权指令和资金结算等步骤。

6. 资质要求：场外期权交易通常对投资者有一定的资质要求，如近一年末净资产不低于5000万、具有3年以上金融相关投资经验、近一年末金融资本不低于2000万等。个人投资者通常难以满足这些条件，因此可能需要通过机构通道进行交易。

7. 风险管理：投资者应建立有效的风险管理机制，包括但不限于止损策略、仓位控制和风险评估。同时，应定期对投资组合进行审查和调整，以适应市场变化。

总之，个股场外期权交易虽然提供了便利性，但也带来了更高的风险。建议，投资者在参与前应充分了解相关风险，并采取适当的风险管理措施

回答3：

个股期权是今年四月份就已经被国内明令禁止的了，而且你所投入的资金是直接从你入金开始就到了骗子的口袋了，不管你最后是盈利还是亏损，一旦行权日满你的钱一定是没有了的，而且他们这种期权的服务器大部分都是租的，过不了多久可能就会换一个服务器换一个名字继续行骗，但是那个时候你的资金追回基本就非常困难了。所以这种期权案件我们的建议是一定要趁早维权。早一天就多一分希望追回。

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